Rok 2020 był rekordowy pod względem inwestycji VC w Europie, pomimo zmniejszonej liczby transakcji

Jak zmienił się krajobraz inwestycyjny po pandemii? Czy podejście inwestorów i funduszy uległo zmianie?

Jakub Sitarz, prezes zarządu Venture INC: COVID-19 był niespodziewanym, ogromnym wyzwaniem dla gospodarek w każdym regionie świata, również dla branży VC, która musiała szybko wprowadzić zmiany do modeli finansowania, wyboru branż z największym potencjałem i serii inwestycyjnych. Jednocześnie, zmiany przyniosły wielkie szanse, zarówno dla inwestorów jak i startupów, przenosząc środek ciężkości na branże z największym potencjałem.

Czy liczba i wartość europejskich inwestycji VC w 2020 roku uległa dużej zmianie?

Rok 2020 był rekordowy pod względem inwestycji VC w Europie. Zgodnie z danymi KPMG, wartość dokonanych transakcji wyniosła 49 miliardów dolarów, co stanowi 16,7% wzrost w porównaniu do 2019 roku, pomimo zmniejszonej liczby transakcji. Tylko w czwartym kwartale 2020 r. europejskie startupy pozyskały 14,3 miliarda dolarów w 1192 transakcjach, co stanowi najwyższą odnotowaną do tej pory kwotę z niewielkim pobiciem poprzedniego rekordu ustanowionego w trzecim kwartale 2020 roku.

Warto wspomnieć również o globalnej wartości inwestycji w poprzednim roku, która osiągnęła łącznie 300,5 miliarda dolarów, co stanowi drugi najwyższy poziom finansowania w historii, po 329,7 miliardach dolarów uzyskanym w 2018 roku.

Patrząc na wartość dokonanych inwestycji w 2020 roku, które poszybowały w górę pomimo niepewności w związku z pandemią, możemy spodziewać się, że obecny rok również pozytywnie nas zaskoczy.

Jak rynek europejski plasuje się na tle Azji i USA?

Rynek europejski choć odnotowuje wzrosty i osiągnął rekord inwestycji w wysokości 49 miliardów dolarów w 2020 roku, nadal znajduje się w tyle za wynikami światowych gigantów. Inwestycje w Azji konsekwentnie rosną. W 4Q Chiny odpowiadały za pięć, z dziesięciu największych inwestycji VC na świecie. Jedną z nich jest Manbag, który pozyskał 1,7 miliarda dolarów. Z kolei dwie największe inwestycje z branży edtech dotyczyły Zuoyebang, który pozyskał 1,6 miliarda dolarów oraz Yuanfudao – aplikacja do rozwiązywania zadań domowych, która pozyskała miliard dolarów.

Z kolei Stany Zjednoczone w 4Q 2020 odpowiadały za większość inwestycji VC w obu Amerykach, osiągając 38,8 miliardów USD. Kwota obejmowała największe transakcje w regionie: firmy biotechnologicznej Resilience (zebrano 725 mln USD), fintechu Robinhood i Chime (odpowiednio 668 mln USD i 533,8 mln USD) oraz firmy lotniczej Relativity Space, a także Nuro – po 500 mln USD.

W całym 2020 roku amerykańska branża VC dokonała rekordowych inwestycji na poziomie ponad 156 miliardów dolarów.

Dostępne dane pokazują, że firmy technologiczne nie powiedziały ostatniego słowa. Wręcz przeciwnie, pandemia tylko podkreśliła jej znaczenie.

W jakie branże najchętniej teraz inwestują VC?

Można powiedzieć, że wybuch pandemii wyznaczył trendy w inwestowaniu. Z pewnością należą do nich projekty działające w telemedycynie, narzędzia wspomagające pracę zdalną i edukację (edtech), ale także cybersecurity, gaming, czy e-entertainment. Czyli branże, które zyskały dzięki ogólnoświatowemu lockdown’owi.

Coraz częściej startupy rezygnują z finansowania bankowego, na rzecz funduszy VC, aniołów biznesu lub modeli hybrydowych. Jakie korzyści wynoszą ze współpracy z funduszem VC?

Współpraca z funduszami VC i aniołami biznesu daje większe poczucie bezpieczeństwa młodym startupom, ponieważ z reguły nie dostają oni jedynie pasywnej finansowej pomocy, ale otrzymują również wsparcie merytoryczne oraz networking w branży. Dostrzegają w tym większe możliwości i szybszy rozwój swojego projektu.

Oczywiście zaangażowanie kapitału funduszu ogromnie pomaga założycielom zarządzać ryzykiem nieodłącznie związanym z założeniem startupu. Jednak to wsparcie ekspertów, którzy nadzorują rozwój i działania operacyjne, a także wskazują właściwą drogę, jest najcenniejsze dla założycieli. Co więcej, w odróżnieniu od klasycznego finansowania bankowego, przy zaangażowaniu VC startup może elastycznie ustalić sposób spłaty lub zaproponować udziały w przedsięwzięciu.

Czy Venture INC prowadzi teraz nabór startupów, jeśli tak, to firmy z jakich branż są w centrum Waszych zainteresowań?

Obszary, w które inwestujemy, po wybuchu pandemii nabrały jeszcze większego znaczenia i wartości, dlatego chcemy pozostać przy naszej strategii i poszerzać portfel o kolejne perspektywiczne spółki. Dysponujemy kwotą kilkunastu mln złotych, którą zamierzamy ulokować w projekty z potencjałem. W tym roku planujemy dokonać 4 inwestycji. Interesuje nas branża medtech, która bez wątpienia jest jedną z tych, dla których wybuch pandemii okazał się pozytywny w skutkach. Z dużym zainteresowaniem patrzymy również na spółki cybersecurity, a także wspomagające edukację online. Jednak do każdego projektu podchodzimy indywidualnie i wynik końcowy analizy decyduje o tym, czy i w jaki projekt zainwestujemy.